成睿毅：深度解析原油市场，EIA何去何从?

　　成睿毅：深度解析原油市场，EIA何去何从?

　　

　　【成睿毅行情回顾】：

　　

　　国际现货黄金周二(1月12日)美市盘中冲高动能继续衰退，短线扩大跌幅，在下穿1090初步支撑后进一步跌破1088支撑位，最低一度触及1083.50美元/盎司，刷新1月6日以来低点。日内并无重磅经济数据出炉，不过随着人民币的逆势反弹和股市的回稳，避险情绪回落使导致金价难以复制上周大幅拉升行情的主要原因。现货白银大跌至2900一线；此外，原油价格日内短暂反弹后再度下跌，跌破30美元/桶关口已经非常现实，成睿毅在此提醒广大投资者进场操作时做好风险控制，在风险可控的情况下实现利润的最大化。

　　

　　【成睿毅分析师：1月12日做单回顾】：

　　

　　第一单：原油昨日行情低位震荡，有下探趋势，在亚盘时段，成睿毅老师让客户在行情上探到1450一线布局空单，欧盘后开盘后，原油直接下探到1410附近，故成老师通知客户获利出局。获利近40点。

　　

　　第二单：原油欧美盘，在下探至1410附近之后，前期空单获利出场，未能有效突破关键支撑位，有向上突破的迹象，故成睿毅老师让客户在1420附近反手多单进场，美盘开盘，行情直接反弹到1480附近，获利近60点。

　　

　　第三单：美盘开盘以后，行情再次上探，原油在1480获利出局后，行情直接反弹至1490附近，成睿毅老师通知客户反手建仓，空单进场，原油再次下探，故在1420附近获利出局。获利近60点。

　　

　　第四单：白银日间行情较为清淡，欧盘开盘后，白银下探趋势明显，成睿毅老师通知客户在2940一线空单进场，在2910附近获利出局，获利近30点。

　　

　　第五单：美盘开盘前，白银上探到关键阻力位2930未能有效突破，故而搏回调，成睿毅老师让客户在2930附近布局空单，在2900一线获利出局，获利近30点。

　　

　　【成睿毅解析：昨日原油大起大落具体原因？】：

　　

　　【原油暴涨原因分析】

　　

　　1、中国金融风波影响减退，原油止跌企稳

　　

　　成睿毅了解到，随着中国股市和人民币的企稳，近期中国金融市场造成的风波减弱，继而市场对中国经济减速的担忧有所减退，再加上部分空头获利回补，所以导致原油价格在周二创逾12年新低后触底反弹，此外，NYMEX原油期货2月主力合约和布伦特原油期货3月主力合约日内升幅一度逼近2%。

　　

　　【原油暴跌原因分析】

　　

　　2、美元是推低油价的一个关键因素。

　　

　　相信各位投资者都应该知道，自2014年中以来，全球产能的猛增导致了巨大的供应过剩。而更糟糕的是，从去年11月开始，强势美元在推低油价方面起到了越来越大的影响。根据市场数据表明，美元和美原油期货价格之间存在密切关联。成睿毅老师知道，从2015年初算起，美原油期货和美元指数的一年期关联度平均为负94%左右，即在美元走强时油价下跌。而这这周开始，随着非农的利好因素，更加推进了加息的步伐，美元再一次走强故而引发原油暴跌。

　　

　　沙特2015年12月原油产量依然火力全开，丝毫没有为伊朗产量恢复留出空间。根据船运数据、原油企业信息以及行业专家反馈，沙特12月原油产量维持在每日1015万桶，连续第9个月停留在每日1000万桶以上，为数十年来首见。此外，伊朗预计在经济制裁解除后全力恢复原油产量也令市场投资者担忧，2016年全球原油产量恐将进一步提升。库存的减小，对油价的上涨有一定的支撑，但是过剩问题仍是关键问题所在。

　　

　　成睿毅老师总结——油价后市分析：原油此前出现六连跌，原油供需过应始终是未能解决的问题，从技术面上来看，此轮反弹只是为技术性的超跌反弹，所以成睿毅认为油价大趋势仍是空头。而因今日凌晨公布的API利多，原油再次反弹，说明了数据的影响对原油的只是暂时的，最终还是会回归到原油的基本问题——供应过剩，所以成睿毅老师认为，原油的反弹不会太久。

　　

　　【成睿毅解析：API利多原油，预计EIA利多还是利空？】

　　

　　API数据：

　　

　　API原油库存是美国石油协会(API)每周二发布美国原油、汽油和蒸馏油库存的原油库存水平，该数据显示现在有多少石油库存和产品，因此可以了解供应将持续多久。该数据按照产品和地区反映美国石油需求，同时监控美国原油生产和原油进口及成品油。API原油库存公布时间为北京时间每周三凌晨04:30（冬令时为5:30）。

　　

　　API公布的数据显示，美国至1月8日当周API原油库存继续录得大幅下降，锐减392万桶至4.80018亿桶，预期值为增加200万桶，前值为减少560万桶。库存的意外减少对油价提供了支撑。油价周二一度跌穿30美元，数据发布后，油价略微缩减跌幅，但很快再次重启跌势，因汽油和精炼油库存持续大幅增加。值得注意的是，汽油库存已经连续两周大幅增加700万桶以上，上周因季节性因素，API原油库存虽利好油价却难以提供强力支撑

　　

　　EIA数据：

　　

　　EIA原油库存数据是由美国能源信息署（EIA）每周三定期发布，其公布时间为每周三晚间22:30(冬令时23:30)。该数据测量了每周美国公司的商业原油库存的变化，库存数目的变化。若库存水平低于预期，则利多原油；若库存水平高于预期，则利空原油。

　　

　　成睿毅老师根据自2014年7月23日至2015年10月15日公布的共65周美原油库存数据进一步的统计，更加确定了API原油库存与EIA原油库存之间的联系。

　　

　　API和EIA同向概率高达85.9%

　　

　　在统计范围内的64组有效数据中（其中去年12月17日API暂无公布），仅有9次API和EIA公布的原油库存相反，即当凌晨公布的API录得增加时，当晚公布的EIA录得减少。

　　

　　也就是说，在统计范围内，API和EIA同向概率为55/64，约为85.9%。那么当API数据率先出炉，随之而来的EIA数据有85.９%的机率与API数据同向。

　　

　　由此可见，API和EIA数据呈高度正相关关系，按计量统计学，基本可以根据API的数据来提前布局EIA的原油做单。鉴于原油目前的状况，最好还是得数据，观望，不盲目追数据。

　　

　　【成睿毅解析：原油到底为何一路狂跌不止？】

　　

　　1、首先，去年中国经济增速放缓降低了其能源消费需求，而近期A股市场与人民币汇率均急剧波动，更是让国际贸易商对这个原油进口大国的需求能否持续感到紧张。在油价暴跌之际，美国能源信息署(EIA)将今年全球需求下调至9519万桶/日，12月预计为9522万桶/日。与此同时，EIA将全球原油产量自山个月的9579万桶/日上调至9593万桶/日。这使得美国WTI原油短线反弹势头戛然而止，并跌至20美元区间，为2003年以来首现。

　　

　　2、其次，OPEC产油国的言论亦引发广泛关注。尼日利亚石油部长周二表示，部分石油输出国组织(OPEC)成员国要求举行紧急会议，并称当前的市场状况产生了召开这类会议的必要。但随后阿联酋能源部长就为召开紧急会议的建议泼上凉水。

　　

　　3、另外，除了供应过剩令油价承压之外，美元走强也正在加剧油市的跌势。自年初以来油价下跌加快，市场将此主要归咎于中国股市动荡和经济增长趋缓，但交易商和分析师称，美元强势已经成为另外一个导致油价偏空的重要因素。

　　

　　自2014年中期以来，美元指数已经上涨超过20%，因美国经济相对强劲，吸引了其他地区的投资者。去年12月，美联储10年来首次升息，而且未来还可能继续升息，料将继续支撑美元上涨。

　　

　　4、尽管本月原油价格已经下跌近20%，但期权交易暗示市场在为更深的下跌做准备。自年初以来，12月布兰特原油期货履约价在20美元的卖权增加超过700%，3月WTI原油期货履约价在20美元卖权的未平仓合约增逾三分之一。在布伦特与WTI期货当前水准下方的其他主要履约价的卖权仓位及价格，今年以来也大幅上扬。