金盛贵金属：美消费数据强劲，金价继续回落

上一交易日现货黄金开盘1281.68美元/盎司，最高1281.83美元/盎司，最低1267.29美元/盎司，收盘1271.23美元/盎司，收盘回落10.44美元，跌幅0.81%。日内来看，金价早盘开始逐步震荡回落，午后这一趋势略有放慢，晚间在消息面的影响之下出现小幅跳水，随后震荡反弹，全天总体收跌。美元指数继续反弹至半个月以来高位，消息面偏空，主要现货投资者仓位不变，技术面仍偏弱。

图1黄金价格走势

消息面上看，美国7月份零售销售创下年内最大增幅，环比增长0.6%，大幅超出预期的0.3%和前值-0.2%，显示出消费支出非常坚挺，且其中除汽油之外的核心零售增速出现较为明显的增长，5月和6月零售销售也得到上修。总体来看，美国需求端此前走弱的情况或正在逐步消失，这也是昨日金价的最主要利空因素。

美联储方面，达拉斯联储行长Kaplan称，在加息问题上保持耐心是合适的，与此前的鸽派态度较为一致，对金价影响偏多。

欧洲方面，德国最高法院称，欧洲央行的量化宽松即QE计划涉嫌违反欧盟条约，这令购债合法性再度面临质疑，欧洲央行减码QE恐节外生枝。但相关情况尚未对市场产生明显影响，我们将持续关注。

此外，地缘政治方面，俄罗斯和中国表示，对朝鲜半岛使用武力是不可接受的。并且朝鲜也表示将推迟打击美国关岛军事基地，避险情绪继续回落，对金价影响偏空。

资金面上，全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量上一个交易日不变，目前持仓仍维持791.01吨，此前一个交易日仓位增加4.14吨。目前来看，现货投资者连续一个多月减仓之后，开始有增仓的行动出现，表明其态度开始偏向乐观，但是需要等待市场情况支持这一判断，我们将持续关注。

图2黄金ETF仓位变动情况

市场层面看，美国股市止步两连涨，朝鲜的战争威胁降温，美国7月份零售销售表现强劲，增强了美联储年内再度加息的预期，标普500指数下跌不到0.1%报2464.61点；欧洲股市持稳，旅游股的涨势抵消了基本资源类股下跌的影响，斯托克欧洲600指数上涨0.1%报376.5点。债市方面，美国国债收低，收益率曲线熊市趋平，强劲零售销售数据推动国债下挫；欧洲债市也有所走弱。汇率方面，因美国经济数据优于预期，美元升至四周高位；英镑则因CPI数据不及预期而大幅走弱。国际能源价格方面，纽约市场油价跌幅收窄，对美国页岩油产量增长的担忧因油库存下降的前景而得以缓解，布伦特油价反弹约0.75%。

技术面上看，金价早盘开始逐步震荡回落，午后这一趋势略有放慢，晚间在消息面的影响之下出现小幅跳水，随后震荡反弹，全天总体收跌。短期来看金价走势或仍偏弱，日内可关注1270美元附近支撑点，下方1260美元附近仍是重要支撑，此外还可关注1240美元位置附近的支撑。中期来看，1220美元和1200美元整数关口仍是关键分水岭，1300美元附近则是重要压力位置。

此外，今天下午5点将公布欧元区二季度GDP初值数据，需要予以关。

投资有风险，入市需谨慎。以上建议仅供参考，不作为唯一投资依据。

金盛贵金属投资分析部